Amcor y Berry Global anuncian fusión valorada en $8.400 millones

Las empresas de envases acordaron fusionarse, creando un gigante en soluciones de embalaje llamado Amcor plc.

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Amcor y Berry Global, dos líderes mundiales en la industria del embalaje, han anunciado un acuerdo definitivo para fusionarse en una transacción exclusivamente de acciones. Esta fusión, valorada en $8.400 millones, dará lugar a una nueva entidad denominada Amcor plc, consolidando su posición en el mercado global de envases y ofreciendo una gama ampliada de productos y soluciones a sus clientes. La fusión ha sido aprobada unánimemente por los consejos de administración de ambas compañías, marcando un hito significativo en el sector.

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Berry recibirán 7,25 acciones de Amcor por cada acción de Berry que posean al cierre de la operación. Como resultado, los accionistas de Amcor y Berry poseerán aproximadamente el 63% y el 37% de la empresa combinada, respectivamente. La transacción valora las acciones ordinarias de Berry en $73,59 por acción, reflejando una prima significativa para los accionistas de Berry y destacando la confianza en el valor estratégico de la fusión.

La fusión busca fortalecer las posiciones de mercado en categorías clave como atención médica, alimentos para mascotas, belleza y cuidado personal, y servicios de alimentación.
La empresa combinada ofrecerá una mayor variedad de opciones para clientes y consumidores, incluyendo una cartera de soluciones de envases flexibles y cierres desarrollados con materiales reciclados, tecnologías de aligeramiento de última generación, capacidades de reutilización y reciclaje, y formatos diferenciados basados en papel de alta barrera.

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Impacto financiero y beneficios esperados de la fusión

Se espera que la entidad fusionada genere un flujo de caja anual combinado de más de $3.000 millones. Además, anticipa obtener beneficios de $650 millones provenientes de sinergias identificadas en costos, crecimiento y finanzas para fines del tercer año tras la fusión. También se proyecta una acumulación de ganancias por acción en efectivo ajustada de más del 35%, junto con un retorno de la inversión de dos dígitos, lo que indica un fuerte potencial financiero para los accionistas.

La transacción está sujeta a las aprobaciones de los accionistas, reguladores y otras condiciones habituales de cierre, y se espera que se complete a mediados de 2025. Una vez finalizada, la dirección de la nueva entidad estará encabezada por Peter Konieczny como director ejecutivo, Graeme Liebelt como presidente y Stephen Sterrett como vicepresidente. El directorio de Amcor se ampliará a 11 directores, incluyendo cuatro nominados por Berry, asegurando una representación equilibrada de ambas compañías.

Amcor mantendrá su cotización principal en la Bolsa de Nueva York y una cotización secundaria en la Bolsa de Valores de Australia, lo que refleja su compromiso con los mercados financieros internacionales. La sede central global permanecerá en Zúrich, Suiza, mientras que la empresa fusionada planea mantener una presencia significativa en Evansville, Indiana, reforzando su huella en los Estados Unidos. Estas decisiones estratégicas buscan mantener la continuidad y aprovechar las fortalezas geográficas de ambas empresas.

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Enfoque en innovación y sostenibilidad en la industria del embalaje

La fusión también implica una inversión combinada en investigación y desarrollo de $180 millones al año. Ambas empresas planean aprovechar alianzas estratégicas y de riesgo corporativo para acceder a nuevas soluciones orientadas a la sostenibilidad, incluyendo sustratos innovadores, barreras avanzadas, fibras especializadas y tecnologías de reciclaje y soluciones digitales. Este enfoque en innovación posiciona a la empresa combinada para liderar en sostenibilidad y responder a las demandas cambiantes del mercado.

En noticias relacionadas, Berry Global ha acordado vender su negocio de cintas especiales a la firma de capital privado Nautic Partners por $540 millones. Esta venta es parte de la estrategia del director ejecutivo de Berry, Kevin Kwilinski, para enfocar la compañía en el sector de envases para el consumidor y reducir la exposición a mercados industriales más cíclicos. Se espera que Berry utilice los aproximadamente $400 millones en ingresos netos de la venta para reducir su deuda.

El negocio de cintas especiales de Berry es un fabricante líder de cintas y adhesivos sensibles a la presión, con más de 1.500 productos y clientes. Opera en instalaciones ubicadas en Kentucky, Nueva York y Rhode Island, sirviendo a industrias como calefacción, ventilación y aire acondicionado (HVAC), construcción y otros sectores especializados. Se proyecta que la venta a Nautic Partners se cierre en el primer trimestre de 2025, sujeto a las aprobaciones regulatorias pertinentes.

Desde que asumió el liderazgo de Berry en octubre de 2023, Kevin Kwilinski ha impulsado una serie de desinversiones estratégicas. Además de la venta del negocio de cintas, Berry ha desinvertido en sus negocios Strata y Promens Vehicles, obteniendo un total de $47 millones.
La compañía anticipa que estas desinversiones podrían generar al menos $2.000 millones en ingresos en efectivo durante el próximo año, fortaleciendo su balance y permitiéndole enfocarse en su negocio principal de envases para el consumidor.

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Estas acciones refuerzan la lógica estratégica detrás de la fusión con Amcor y no tienen un impacto material en el perfil financiero de la entidad combinada. Tras el anuncio de la fusión, el director ejecutivo de Amcor, Peter Konieczny, señaló que existe muy poca superposición entre las dos empresas, lo que minimiza la necesidad de desinversiones adicionales.
Sin embargo, también indicó que podrían surgir oportunidades para desprenderse de ciertos negocios en el futuro, en línea con los objetivos estratégicos de la compañía.

Tendencias en la industria del embalaje: otras fusiones relevantes

Por otro lado, la industria del embalaje ha experimentado otras fusiones significativas recientemente. Smurfit Kappa y WestRock completaron su fusión para crear Smurfit WestRock, cotizando en las bolsas de Nueva York y Londres.

Además, los accionistas de International Paper y DS Smith aprobaron una adquisición que se espera se cierre en el cuarto trimestre de 2024, valorada en más de €11.500 millones. Estas consolidaciones destacan una tendencia hacia la creación de líderes industriales en el sector del embalaje.